|
Наибольшую долю основных средств составляет дебиторская задолженность,
которая в базовом году составила 5512345 руб. или (98,99 %) в отчетном
году 8376345 или (98,47 %), т.е. дебиторская задолженность в отчетном году
по сравнению с базовым увеличилась на 2864000 руб. или на 51 %, что
обусловлено продажей товара и его оплатой после момента отгрузки..
Важным показателем оценки финансового состояния является темп прироста
реальных активов. Реальные активы – это реально существующее собственное
имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. [16, стр.
21] Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания
имущества и определяется по формуле:
|С1+З1+Д1 | |
|А= ( – 1) * 100, где | |
| | |
|С0+З0+Д0 | |
А – темп прироста реальных активов,
С – основные средства и вложения без учета: износа, торговой наценки по
нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли;
З – запасы и затраты;
Д – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных
заемных средств;
индекс « О « – предыдущий год;
индекс « 1 « – отчетный год.
Имеем:
|11700+ 216+8494277 8506193 |
|А= ( - 1) * 100 = ( |
|- 1) * 100 = 52,75 % |
|12504+2197+5553147 5568743 |
Таким образом, интенсивность прироста реальных активов за год
составила 52,75 %, что свидетельствует об улучшении финансового состояния
хозяйствующего субъекта.
Следующим моментом предварительного анализа является изучение динамики
и структуры источников финансовых ресурсов (табл. 4).
При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели:
o определяется соотношение между заемными и собственными источниками
средств предприятия – значительный удельный вес заемных источников (более
50%) свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может
послужить причиной неплатежеспособности; такой риск можно оправдать при
условии ускорения оборачиваемости оборотных средств за отчетный период;
o выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными
источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного
кредитов; этот анализа дает наиболее полное представление об
обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования;
o рассматриваются причины образования кредиторской задолженности (зависящие
от предприятия), ее удельный вес, динамика, структура, доля просроченной
задолженности.
Пассивы предприятия, то есть источники финансирования его средств делятся
на:
3. Собственные средства:
- уставный капитал;
- непокрытый убыток прошлых лет;
- нераспределенная прибыль.
4. Заемные средства:
- долгосрочные заемные средства (прочие долгосрочные
обязательства);
- краткосрочные заемные средства (текущая краткосрочная
задолженность).
Анализ пассивов ООО «ТОРГЛЕС» показал (таб. 5), что сумма всех
источников финансовых ресурсов за год возросла на 2937450 руб., в том числе
собственные средства снизились на (12078 руб.), с (-1089496 до -1101574
руб.), или на 1,11 % ([-1101574:-1089496*100]-100); расчеты и прочие
пассивы увеличились на 2949528 руб. с (6658239 руб. до 9607767 руб.), или
на 44,30 % ([9607767:6658239*100]-100).
За отчетный год изменился состав источников средств: доля собственных
средств снизилась на 6,61% (с –19,56% до –12,95%); доля расчетов и прочих
пассивов уменьшилась на 6,61% (с 119,56% до 112,95%). Снижение доли
собственных средств отрицательно характеризует работу ООО «ТОРГЛЕС».
Осуществлялось привлечение краткосрочных кредитов.
Структуру пассивов характеризует:
Коэффициент финансовой независимости (автономии) - отражает долю
собственного капитала в общей сумме авансированного капитала:
К = собственный капитал / общая величина источников средств:
К баз. = -1089496/5568743=-0,20
К отчет. = -1101574/8506193=-0,13
Поскольку коэффициент автономии в базовом году = - 0,20, а в отчетном
году он составил - 0,13, (учитывая то, чем выше значение этого
коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от
внешних кредитов предприятие), можно сказать, что предприятие находится в
незавидном положении. На данном этапе оно не стабильно, является
неплатежеспособным, т.к. прочие оборотные активы не покрывают
кредиторской задолженности и прочих к/ср. пассивов, т.е. необходима
оптимизация структуры пассивов. Также оно чувствительно ко всем изменениям
происходящим как на самом предприятии так и к факторам действующим со
стороны.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем
обоснованного снижения затрат и пополнение источников формирования запасов
(увеличение реального СК за счет накопления нераспределенной прибыли или за
счет распределения прибыли в фонды накопления), оптимизация структуры
источников средств.
Коэффициент финансового рычага (плечо финансового рычага) –
характеризует соотношение между заемными и собственными средствами
предприятия:
К = Заемный капитал / собственный капитал
К баз. =6658239/-1089496 = - 6,11
К отчет. = 9607767/-1101574 = - 8,72
Соотношение заемного и собственного капитала находится в
пропорции, таким образом, что можно сказать: предприятие в своей
деятельности использует, в основном, заемные средства.
Как и все вышеперечисленные показатели, этот коэффициент дает
наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя
в динамике - 6,11 < - 8,72 свидетельствует об усилении
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. о
некотором снижении финансовой устойчивости.
Коэффициент финансовой зависимости - свидетельствует о степени
зависимости предприятия от внешних источников финансирования:
К = заемный капитал / общая величина источников средств
К баз. = 6658239/5568743 = 1,196
К отчет. = 9607767/8506193 = 1,130
Коэффициент финансовой зависимости увеличился в отчете по
сравнению с базой и составил 1,130. Рост этого показателя в динамике
означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Таблица 6
Анализ структуры реального собственного капитала
|Показатели | Абс. | Удел. веса | | |
| |величины |(%) |Изменения | |
|Отрицательн| | | | | | | | |
|ые | | | | | | | | |
|коррек-ки: | | | | | | | | |
|Непокрытый |-109789|-109789| | | | | | |
|убыток |6 |6 |100,77 |99,67 |0 |-1,1 |0 | |
|прошлых лет| | | | | | | | |
|Непокрытый |- |-12078 |- |1,09 |-12078|1,09 |100 | |
|убыток | | | | | | | | |
|отчетного | | | | | | | | |
|года | | | | | | | | |
|Итого реал.|-108949|-110157| | | | | | |
|СК: |6 |4 |100 |100 |-12078|0 |100 | |
Делая анализ по данной таблице, можно сказать, что собственные
источники снизились на 12078 руб., за счет непокрытого убытка отчетного
года.
Следует помнить, что увеличение оборота (остатков в балансе) текущих
активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности
(уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств, и
наоборот, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других
текущих активов (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение периода
погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской
задолженности) связаны с притоком денежных средств.
Таблица 7
Анализ структуры скорректированных заемных средств
|Показатели |Абсолютные |Уд. Вес в |Изменения |
| |величины |общ. Валюте | |
| | |баланса, % | |
|Кредиторская |6292314|9156267 |94,50 |95,30|2863953|0,8 |97,10 |
|задолженность| | | | | | | |
|Итого |6658239|9607767 |100 |100 |2949528|0 |100 |
|скорректирова| | | | | | | |
|нных заемных | | | | | | | |
|средств | | | | | | | |
Анализ данной таблицы свидетельствует о том, что на ООО «ТОРГЛЕС»
произошло увеличение заемных средств, а именно краткосрочных заемных
средств на 85575 руб. и кредиторской задолженности на 2863953 руб. и
составило 4,70 % и 95,30 % соответственно. Удельный вес заемных средств
снизился на 0,8 %, а кредиторская задолженность увеличилась на 0,8 %.
2.4. Оценка финансовой устойчивости ООО «ТОРГЛЕС»
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа
финансовой устойчивости.
Финансово - устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который
за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы
(основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает
неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в
срок по своим обязательствам. Для анализа финансовой устойчивости
используются следующие показатели:
Собственные оборотные средства. Этот показатель является абсолютным,
его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция [28,
стр. 55].
|СОС=СК+ДО-СВ, (1) | |
где:
СОС - собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал (строка 490 по балансу + балансовая
прибыль);
ДО – долгосрочные обязательства (стр.590 );
СВ. – основные средства и прочие внеоборотные активы (стр.190).
Нормальные источники формирования запасов. Данный показатель
отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также
кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся,
как правило, источниками покрытия запасов [28, стр. 55].
|ИФЗ = СОС + Сб + Рк, (2) | |
где:
ИФЗ – нормальные источники формирования запасов;
СОС – собственные оборотные средства;
Сб – ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов ( стр.610);
Рк – расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр.621+стр.622+стр.627).
Показатель запасов и затрат. (ЗЗ – строка 210 по балансу).
Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с
состоянием активов. Это, дает возможность оценить, в какой степени
организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой
устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это
необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с
финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и
отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-
хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость
по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность
измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом
отношении [13, стр. 9].
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25
|
