формирования запасов и затрат используется несколько показателей,

отражающих различную степень охвата разных видов источников.

Таблица 1.8.1. Анализ финансовой устойчивости «Михайловской фабрики

нетканых материалов».

тыс. руб.

|Наименование показателя |На начало |На конец |Отклонение |

| |года |года |(+;-) |

|1. Собственные оборотные средства | | | |

|2. Собственные и долгосрочные |-3244 |-4559 |-1315 |

|заемные средства. | | | |

|3. Общая величина основных |-3244 |-4559 |-1315 |

|источников для формирования запасов | | | |

|и затрат |-3187 |-4502 |-1315 |

|4. Запасы и затраты | | | |

|5. Излишек или недостаток |533 |2532 |+1999 |

|собственных оборотных средств. | | | |

|6. Излишек или недостаток |-3777 |-7091 |-3314 |

|собственных и долгосрочных заемных | | | |

|средств. |-3777 |-7091 |-3314 |

|7. Излишек или недостаток общей | | | |

|величины основных источников для | | | |

|формирования запасов и затрат. |-3720 |-7034 |-3314 |

Данные таблицы 1.8.1. показывают, что предприятие, как на начало,

так и на конец года имеет недостаток собственных оборотных средств,

собственных и долгосрочных заемных средств и общей величины основных

источников для формирования запасов и затрат. Это свидетельствует о том,

что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

Наряду с абсолютными показателями, финансовую устойчивость

предприятия характеризуют также финансовые коэффициенты.

В результате отрицательного значения коэффициента финансовой

независимости, коэффициента задолженности, коэффициента самофинансирования,

коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и

коэффициента маневренности, они не могут быть использованы для оценки

финансового состояния предприятия.

[pic]

на начало года=[pic]

на конец года=[pic]

Допустимое значение ровно 0,5.

Значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец

года, свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних

финансовых источников.

|Коэффициент соотношения мобильных и |= |оборотные активы |

|иммобилизованных активов | |внеоборотные ативы |

на начало года=[pic]

на конец года=[pic]

Чем выше значение данного показателя, тем больше средств авансируется в

оборотные мобильные активы.

|Коэффициент имущества |= |внеоборотные активы + запасы |

|производственного назначения | |общий объем активов имущества |

на начало года=[pic]

на конец года=[pic]

Рекомендуемое значение > 0,5

Данный расчет показывает, что предприятие не задействует заемных

средств для пополнения имущества.

1.8.4. Анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Одним из этапов анализа финансового состояния является

платежеспособность предприятия. Анализ платежеспособности проводится путем

соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее

условие:

Оборотные активы ( Краткосрочные обязательства

на начало года: 552<3796

на конец года: 2532<7091

Данное условие не соблюдается ни на начало, ни на конец года.

Рассмотрим более частный случай платежеспособности: если

собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства

(кредиторскую задолженность).

СОС (СО

Данное условие также не соблюдается, т.к. у предприятия как на

начало, так и на конец года отсутствуют собственные оборотные средства.

Платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его

баланса.

Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину

покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации, которых

в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения

обязательств (срочности возврата).

Таблица 1.8.2. Анализ ликвидности баланса.

тыс. руб.

|Актив |На |На |Пассив |На |На |Платежный |

| |начало|конец| |начало|конец|излишек(+), |

| |года |года | |года |года |недостаток(-) |

| | | | | | |на |на |

| | | | | | |начало|конец |

| | | | | | |года |года |

|1. Наиболее | | |1. Наиболее | | | | |

|ликвидные |- |- |срочные |3739 |7034 |-3739 |-7034 |

|активы. | | |обязательства.| | | | |

|2. |19 |- | | | | | |

|Быстрореализуемы| | |2. |57 |57 |-38 |-57 |

|е активы. | | |Краткосрочные | | | | |

|3. Медленно |533 |2532 |обязательства.| | | | |

|реализуемые | | | |- |- |+553 |+2532 |

|активы. |1581 |1520 |3. | | | | |

|4. | | |Долгосрочные | | | | |

|Труднореализуемы| | |обязательства.|-1663 |-3039|+3244 |+4559 |

|е активы. | | | | | | | |

| | | |4. Постоянные | | | | |

| | | |(фиксированные| | | | |

| | | |) пассивы. | | | | |

|Баланс |2133 |4052 |Баланс |2133 |4052 |- |- |

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 1.8.2. следует

отметить, что у предприятия отсутствует наиболее ликвидные активы для

покрытия наиболее срочных обязательств. Быстрореализуемых активов у

предприятия на начало года имеется только 19 тыс. руб., что недостаточно

для покрытия краткосрочных обязательств. Недостаток быстрореализуемых

активов составляет 38 тыс. руб. или (-38:57*100%)=66%. Эта цифра

свидетельствует о том, что только (100-66)=34% краткосрочных обязательств

предприятия на начало года покрывалось быстрореализуемыми активами. На

конец года быстрореализуемые активы у предприятия отсутствуют. Это

означает, что краткосрочные обязательства на конец года не покрывались.

Недостаток наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов по

сравнению с общей величиной краткосрочных обязательств составлял к концу

года (-7034+(-57))=

-7091 тыс. рублей.

Медленно реализуемых активов у предприятия на начало года имеется

533 тыс. руб., на конец года 2532 тыс. руб. Долгосрочные обязательства у

предприятия, как на начало так и на конец года отсутствуют.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и

платежеспособности предприятия.

|1. Коэффициент абсолютной | |Денежные |+|краткосрочные финансовые|

|(быстрой) ликвидности |= |Средства | |вложения |

| | |краткосрочные обязательства |

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности

предприятия может погасить в ближайшее время, т.е. на дату составления

баланса.

Рассчитать данный коэффициент невозможно ни на начало, ни на конец

года в связи с отсутствием у предприятия денежных средств и краткосрочных

финансовых вложений.

| | |Денежные |+|краткосрочные |+|дебиторская |

|2. Коэффициент текущей | |Средства | |финансовые | |задолженность |

|или уточненной |=| | |вложения | | |

|ликвидности | | | | | | |

| | |Краткосрочные обязательства |

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не

только за счет имеющихся денежных средств, но и за счет ожидаемых

финансовых поступлений.

На начало года =[pic]

На конец года в связи с отсутствием данных рассчитать данный

коэффициент невозможно.

|3. Коэффициент ликвидности при |= |затраты |

|мобилизации средств | |краткосрочные обязательства |

Показывает степень зависимости платежеспособности предприятия от

материальных затрат с точки зрения мобилизации денежных средств для

погашения краткосрочных обязательств.

на начало года= [pic]

на конец года=[pic]

| | |денежные |+|Краткосрочные |+|дебиторская|+|запасы|

|4. Коэффициент | |средства | |финансовые | |задолженнос| | |

|общей |=| | |вложения | |ть | | |

|ликвидности | | | | | | | | |

| | |Краткосрочные обязательства |

Характеризует достаточность оборотных средств у предприятия для

покрытия своих краткосрочных обязательств, также характеризует запас

финансовой прочности вследствие повышения оборотных активов над

краткосрочными обязательствами.

на начало года= [pic]

на конец года=[pic]

5. Коэффициент собственной платежеспособности рассчитать

невозможно.

Исходя из величин коэффициентов ликвидности можно составить

следующую таблицу.

Таблица 1.8.3. Показатели ликвидности предприятия.

|Коэффициенты |Значение |Значение |Рекоменду|Отклонение от |

| |на начало|на конец |емое |рекомендуемого |

| |года |года |значение |значения |

| | | | |на начало|на конец |

| | | | |года |года |

|1. Коэффициент текущей| | | | | |

|ликвидности |0,005 |- |0,5 |-0,495 |- |

|2. Коэффициент | | | | | |

|ликвидности при |0,14 |0,36 |0,5 |-0,36 |-0,14 |

|мобилизации средств | | | | | |

|3. Коэффициент общей |0,05 |0,23 |1 |-0,95 |-0,77 |

|ликвидности | | | | | |

Данные таблицы 1.8.3. показывают, что все рассмотренные

коэффициенты имеют значение ниже рекомендуемых.

Низкое значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о

том, что у предприятия недостаточно финансовых поступлений для погашения

текущих обязательств. Низкое значение коэффициента ликвидности при

мобилизации средств, как на начало, так и на конец года, свидетельствует о

недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных

обязательств.

Низкое значение коэффициента общей ликвидности свидетельствует о

недостаточности оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.

Для улучшения платежеспособности предприятия необходимо:

1. Увеличение собственного капитала.

2. Снижение внеоборотных активов за счет продажи сдачи в аренду

неиспользованных основных средств.

Основанием для признания предприятия неплатежеспособным является

выполнение одного из следующих условий: коэффициент текущей ликвидности на

конец отчетного периода имеет значение менее 2, коэффициент обеспеченности

собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее

0,1.

Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15