в Венгрии и Польше различны, но в обеих странах, невзирая ни на что,

сохраняется положительная динамика экономической конъюнктуры, национальные

валюты достаточно стабильны, спад деловой активности, вызванный кризисом,

среднестатистичен по отношению к остальному миру и так далее. В то же время

значительно более динамично развивавшиеся все эти годы "азиатские тигры",

также формально игравшие по правилам МВФ, явились не только виновниками

нынешнего международного кредитно-финансового кризиса, но и его первыми

жертвами, и даже чрезвычайная, оказанная в невиданных дотоле масштабах

помощь со стороны Международного валютного фонда не смогла спасти от краха

ни южнокорейскую войну, ни индонезийскую рупию, ни таиландский бает.

Так чем был вызван азиатский кризис, переросший затем в международный?

Может быть, внутригосударственной коррупцией, чрезмерным срастанием власти

и бизнеса, всегда в долгосрочном периоде порождающими мало конкурентную и

слабоустойчивую экономику, или наоборот, слепым следованием рецептам

Международного валютного фонда, обострившимися противоречиями внутри

Ямайской валютной системы, у истоков создания которой стояли эксперты

Фонда, или простой служебной халатностью, невниманием специалистов Фонда по

отношению к своим азиатским клиентам? На все эти вопросы мировая

экономическая общественность пока не готова дать ясный и четкий ответ.

В этой связи представляется актуальным рассмотреть проблему

взаимоотношений Международного валютного фонда и России на современном

этапе - ведь который уже раз за последние несколько лет проблема получения

или неполучения Россией денег Фонда, следования его рецептам становится

ключевым фактором российской, да и, как показывают последние скандалы,

американской политической интриги. А между тем весьма интересным

представляется тот факт, что именно наша страна (в лице СССР) стояла у

истоков создания МВФ.

Международный валютный фонд, образованный в 1946 году, был результатом

Бреттон-Вудской конференции. Советский Союз также принимал активное участие

в создании МВФ, квота СССР составляла 1 200 млн. дол. при начальном

уставном капитале в 8,8 млрд. дол. и являлась третьей после американской и

английской, так как рассчитывалась по особой формуле, которая не учитывала

ни объема внешней торговли, ни национального дохода, ни золотовалютных

запасов. Однако в конечном итоге учредительные документы Фонда не были

подписаны нашей страной. Это произошло, прежде всего, из-за нежелания СССР

соблюдать провозглашенный МВФ принцип раскрытия внутристрановой

экономической информации, а также по целому ряду других, скорее всего

политических причин.

Российская Федерация вступила в Международный валютный фонд в июне

1992 г., и нашу страну представляет отдельный исполнительный директор в

Исполнительном совете, что говорит о признании МВФ статуса Российской

Федерации как правопреемницы бывшего СССР.

В настоящее время МВФ является официальным кредитором РФ. Заемщиком

выступает Правительство РФ или Центральный банк России. По официальной

линии предоставляются также кредиты региональным администрациям,

предприятиям и организациям под гарантии государственных органов и без

гарантий (т.е. несуверенные займы).

За последние восемь лет Фонд предоставил Российской Федерации целую

серию кредитов, и так как резервная квота была практически сразу же выбрана

нашей страной, то в дальнейшем кредитование осуществлялось в рамках

различных кредитных механизмов Фонда, в первую очередь механизма

кредитования системных преобразований (МКСП). Данный механизм призван

обеспечивать оказание помощи государствам-членам, сталкивающимся с

трудностями в осуществлении внешних платежей в результате глубоких

нарушений традиционных торговых связей и структуры платежей, вызванных

переходом от государственной торговли по ценам, не связанным с рынком, к

многосторонней торговле по рыночным ценам.

Чтобы лучше понять, на каких условиях Российской Федерации выделялись

кредиты, следует вспомнить о базовых принципах предоставления кредитов МВФ.

Любая страна, претендующая на кредиты Фонда, должна следовать советам его

экспертов. Эти советы носят достаточно односторонний характер и направлены

на снижение страной-претендентом на кредит уровня инфляции, повышение

эффективности налоговой системы, в том числе за счет увеличения налогового

бремени на самые различные субъекты экономической деятельности,

либерализацию счетов капитала, отмену экспортных пошлин, повышение

таможенных тарифов (в ущерб интересам национального производителя). Все эти

требования уже который год предъявляются также и к Российской Федерации.

На данном этапе сотрудничество с МВФ остается одним из важных

направлений российской внешнеэкономической политики и непосредственно

связано как со специфическими проблемами финансовой деятельности, так и с

созданием предпосылок для устойчивого роста в будущем производства в

условиях экономики переходного типа. Особенно важны кредиты Международного

валютного фонда для Российской Федерации в нынешней ситуации, ведь

сотрудничество с Фондом является гарантией кредитоспособности страны в

глазах иностранных инвесторов, чье присутствие жизненно необходимо

экономике России. Получение кредитов поможет России реструктурировать долги

Парижскому и Лондонскому клубам. Также немаловажно заметить, что кредиты

МВФ являются наиболее дешевыми и долгосрочными из доступных кредитных

ресурсов. Так, для России в 1992-1998 гг. процентные ставки колебались в

пределах 3,68-5,8% годовых, а средняя ставка была 4,69% (* См.: БИКИ. 1999.

25 февраля. № 22 (7912). С. 3). МВФ предоставляет кредиты на срок от 5 до

10 лет, с льготными периодами, когда не производится выплата основного

долга (от 3,3 до 5 лет) (* См. там же.). Во вторник 12.10.2000 Россия

выплатила Международному валютному фонду очередные $117,7 млн. по ранее

полученным кредитам, что соответствует 89,9 млн. СДР (специальные права

заимствования - условная денежная единица, используемая МВФ). Об этом

сообщили в Минфине. Как отметили в министерстве, Россия продолжает в полном

объеме и в срок осуществлять платежи Международному валютному фонду. До

конца текущего года России предстоит осуществить еще восемь платежей (по

четыре в ноябре и декабре) на общую сумму около 416 млн. СДР (около $530

млн.). Дата ближайшего платежа в размере 19,5 млн. СДР (около $25 млн.

долларов) наступает 2 ноября. В целом, в текущем году объем выплат

российской стороны по долгу МВФ составит около $3,6 млрд. Долг России перед

МВФ оценивается в размере порядка $12 млрд.

Если говорить о сугубо прикладной стороне вопроса, то тема становится еще

более актуальной: нельзя забывать, что в текущем году России предстоит

выплатить по своим внешним обязательствам примерно 16 млрд. дол. При

определенном развитии событий эта сумма будет близка к 10% ВВП. И это при

том, что, как видно из платежного баланса страны, Россия в 1999 г. не

смогла консолидировать ресурсы, превышающие 5 млрд. дол. Случаев дефолта по

долгам МВФ и Всемирному банку среди респектабельных стран еще не было.

Дефолт, безусловно, осложнит взаимодействие с любыми международными

финансовыми институтами. К тому же, согласно одному из прогнозов

Минэкономики РФ, платежный баланс в России невозможно будет свести к

положительному сальдо без крупных финансовых вливаний извне еще лет 10-12.

Хотелось бы подчеркнуть, что тревожные сигналы в экономике России были

замечены МВФ достаточно давно, и не случайно в июле 1998 г. была достигнута

договоренность о выделении России двадцатимиллиардного кредита в рамках

механизма чрезвычайного финансирования из специального дополнительного

резервного фонда. Дополнительный резервный фонд (ДРФ) предназначен для

использования странами-членами при наличии исключительных проблем с

платежным балансом, обусловленных необходимостью одномоментного погашения

большого количества краткосрочных обязательств, и из-за тотальной потери

доверия со стороны участников рынка. Россия вряд ли увидит в ближайшее

время эти деньги, так как последовавшие затем пертурбации на российском

политическом Олимпе, смена правительства и прочее поставили под вопрос не

только этот кредит, но и сотрудничество с Фондом в целом.

И не случайно, возвращаясь к текущим отношениям Международного валютного

фонда и Российской Федерации, мы можем говорить о том, что, добиваясь

жизненно необходимого для страны кредита, выделение которого из-за скандала

с "Bank of New York" опять оказалось под угрозой, Правительство проводило

сложные переговоры с МВФ. Потребовался значительный период времени для

преодоления разногласий по многим принципиальным вопросам денежной и

налоговой политики. МВФ требовал профицита в 3,5% в первом квартале против

2%, предлагаемых Правительством России (* Однако в проекте бюджета 2000 г.

была сделана значительная уступка, и первичный профицит бюджета был

увеличен с 2,8 % до 3,2 % ВВП). Это требование было в конечном итоге снято.

В свою очередь, Банк России отменил или не принял ряд постановлений,

нарушающих 3-й раздел 8-й статьи устава МВФ и ограничивающих хождение

доллара.

К сожалению, мы можем констатировать факт определенной политизации

взаимоотношений России с Фондом в нынешних условиях, ведь сама вероятность

получения кредитов Фонда существенно возросла после событий на Балканах,

когда угроза возврата России к мобилизационной экономике планового

характера заставила Фонд пойти на определенные компромиссы и пересмотреть

свои предельно жесткие требования. Сейчас же вероятность получения денег

Фонда снижается из-за предстоящих выборов в США - республиканская пресса

для нанесения удара по демократической администрации поднимает проблему

нецелевого использования Россией кредитов МВФ и перекачки их на Запад через

"Bank of New York". На самом деле эту информацию ни в коей мере, помимо

того что ее достоверность все же под большим вопросом, нельзя считать

сенсационной, ведь даже в самой Российской Федерации ни для кого уже не

секрет, что многие займы международных финансовых организаций бесследно

исчезали на бескрайних российских просторах, а потому возникают сомнения в

искренности заботы американских журналистов и чиновников о честности

российских властей.

Таким образом, наша страна становится заложницей на этот раз

внутриамериканской политической интриги, последствия которой явно

противоречат нашим государственным интересам. Также следует отметить

отсутствие согласованного законодательства по вопросу отмывания денег. По

американским законам, практически весь капитал, который российские компании

по тем или иным причинам вывозят на Запад, является незаконным, и эксперты

МВФ, решая вопрос о предоставлении России очередного транша кредита,

оказываются в весьма сложной ситуации практически неразрешимой правовой

коллизии. Результатом вышеупомянутого скандала является высокая вероятность

дезавуирования последних результатов переговоров с МВФ и клубами

кредиторов. Рейтинговые агентства резко понизят инвестиционный рейтинг

России, в результате из-за новых стандартов резервирования под российские

риски цена прямых инвестиций станет неприемлемо высокой для российских

банков и фирм.

Серьезный удар по репутации получила и банковская система Российской

Федерации. Повторной проверке аудиторской фирмой "PriceWaterhouse Coopers"

подвергается Банк России. Хотя представители Минфина и сами чиновники МВФ

отрицают, что проверка напрямую связана со скандалом вокруг счетов русской

мафии в "Bank of New York", выглядит она именно так. Аудиторы фирмы

получили от Фонда четкое задание выяснить, мог ли Банк России каким-либо

образом использовать свои дочерние (теперь можно сказать, что и внучатые)

загранбанки для совершения незаконных операций. Учитывая уже имевший место

скандал с утайкой от МВФ размещения компанией "Фимако" активов Банка

России, последствия данной проверки представляются непредсказуемыми для

имиджа российской банковской системы в глазах мирового банковского

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11