|Долгосрочного | | | | | | |
|привлечения заемных |- > 0,5 |0,00 |0,00 |0,0003|0,00 |0,00 |
|средств | | | | | | |
|Маневренности | | | | | | |
|собственных средств |- > 0,5 |0,00 |0,00 |0,00 |0,00 |0,00 |
|Обеспеченности | | | | | | |
|собственными средствами|>= 0,1 |0,00 |0,00 |0,00 |0,00 |0,00 |
|Реальной стоимости | | | | | | |
|основных и материальных| | | | | | |
|оборотных средств в | | | | | | |
|имуществе предприятия |>= 0,5 |0,54 |0,67 |0,74 |+0,13 |+0,07 |
|Реальной стоимости | | | | | | |
|основных средств в | | | | | | |
|имуществе предприятия |>= 0,5 |0,50 |0,64 |0,69 |+0,14 |+0,05 |
Из таблицы 1.2.2.5.3. следует, что доля собственных средств в
имуществе предприятия составляла от 60 % до 70 % в течении периода 1994-
1996 г.г., соответствуя установленному уровню.
На каждый рубль собственных оборотных средств, приходилось в 1996г. 39
копеек заемных, против 67 копеек в 1994 г. Таким образом, ослабевает
зависимость АО “Х“ от внешних источников финансирования. Положительным
моментом является улучшение использования оборотных средств предприятия.
Повысилась оборачиваемость как материальных оборотных средств до 17,12 раз,
так и дебиторской задолженности до 7,1 раз. Однако отсутствие на протяжении
всего анализируемого периода у предприятия собственных оборотных средств
свидетельствует о его финансовой неустойчивости.
Относительная величина реальной стоимости имущества производственного
назначения, в том числе реальная стоимость основных средств увеличилась с
0, 54 до 0, 74 и с 0,5 до 0,69 соответственно, находясь на достаточном
уровне, что указывает на улучшение производственных возможностей АО “Х“.
Для оценки платежеспособности АО “Х“ рассмотрим данные таблицы
1.2.2.5.4.
Таблица 1.2.2.5.4.
Показатели платежеспособности предприятия.
|Показатели |Допустимые |На конец |Отклонение, +, (-)|
| |значения |1993 |1994 г. |1995 г. |гр.3 - |гр.4 - |
| |показателя |г. | | |гр.2 |гр.3 |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Коэффициенты: | | | | | | |
|абсолютной | | | | | | |
|ликвидности, % |>20%, 25% |0,5 |0,4 |10,2 |-0,1 |+9,8 |
|промежуточного | | | | | | |
|покрытия, % |>70%, 80% |80,3 |72,6 |61,4 |-7,7 |-11,2 |
|общего покрытия, %|>100%, 200%|98,4 |91,1 |90,7 |-7,3 |-0,4 |
|восстановления | | | | | | |
|платежеспособности|> 1 |- |- |0,453 |- |- |
|Показатели, тыс. | | | | | | |
|руб.: | | | | | | |
|Чистые активы |х |- |25563247|26379618|х |х |
| | | |2 |8 | | |
|Уставной капитал |х |- |206279 |33004640|х |х |
|Добавочные капитал|х |- |17091353|13053019|х |х |
| | | |6 |5 | | |
|Стр.1 - (стр.2 + |х |- |84513257|10026135|- |+1574809|
|стр.3) | | | |3 | |6 |
Из таблицы 1.2.2.5.4. можно сделать следующий вывод. За 1996 г. все
полученные коэффициенты платежеспособности находятся на критическом уровне.
Значение коэффициента восстановления платежеспособности указывает на
отсутствие реальной возможности у АО “Х“ восстановить ее в ближайшее время.
В 1996 г. введен показатель чистых активов, с целью оценки ликвидности
организаций различных организационно-правовых форм, который сопоставляется
с величиной уставного и добавочного капиталов.
В данном случае, величина чистых активов превышала сумму уставного и
добавочного капиталов как в 1995 г., так и в 1996 г., причем этот разрыв
увеличился (на 15 748 096 тыс. руб.), что свидетельствует об улучшении
платежеспособности АО “АО "Х"“.
Таким образом, АО “Х“ можно признать неплатежеспособным и не имеющим
возможности ее восстановить в ближайшее время.
ОБЩИЙ ВЫВОД
ПО АНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ.
Общая стоимость имущества предприятия выросла за 1996 г. на 20 355 690
тыс. руб. или 5,7 %.
Структура актива предприятия улучшилась как с финансовой, так и с
производственной точек зрения.
Изменение структуры пассива баланса свидетельствует об ухудшении
платежеспособности предприятия.
Положительным моментом является ослабление зависимости АО “Х“ от
внешних источников финансирования и улучшения использования оборотных
средств предприятия. Однако отсутствие на протяжении всего анализируемого
периода у предприятия собственных оборотных средств свидетельствует о его
финансовой неустойчивости.
За 1994-1996 г.г. все полученные показатели платежеспособности
находятся на критическом уровне. Значение коэффициента восстановления
платежеспособности указывает на отсутствие реальной возможности у АО “Х“
восстановить ее в ближайшее время.
Таким образом, за отчетный период финансовое состояние АО “Х“
улучшилось относительно уровня 1995 г., но остается на неудовлетворительном
уровне. Также высок риск неплатежеспособности.
[pic]
[pic]
6. АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и
финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в
системе показателей финансовых результатов. Обобщенно, наиболее важные
показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в
составе годовой бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль (убыток)
от реализации продукции, прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и
расходы от внереализационных операций, выручка от реализации, балансовая
прибыль (убыток), чистая прибыль и другие. Кроме того, для характеристики
финансовых результатов применяют различные показатели рентабельности.
Для анализа прибыли и рентабельности используются следующие данные за
1994-1996 г.г.:
Форма № 2 “Отчет о финансовых результатах и их использовании“;
Форма № 5 ”Приложение к балансу“.
Для анализа прибыли предприятия рассмотрим таблицу 1.2.2.6.1.
Таблица 1.2.2.6.1.
Балансовая прибыль предприятия.
тыс. руб.
|Показатели |1994 г. |1995 г. |Отклонение,|Темп |
| | | |+, - |роста, |
| | | | |% |
|А |1 |2 |3 |4 |
|Выручка от реализации продукции | | | | |
|(работ, услуг), без НДС и СН |107839774|445730902|337891128 |4,1р. |
|Затраты на производство | | | | |
|реализованной продукции |97443859 |374088406|276644547 |3,8р. |
|Результат от реализации |19395915 |71642496 |52246581 |3,7р. |
|продукции | | | | |
|Результат от прочей реализации |898369 |2562779 |1664410 |2,8р. |
|Доходы от внереализационных | | | | |
|операций |8179748 |1617742 |-6562006 |19,8 |
|По ценным бумагам |66378 |34038 |-32340 |51,3 |
|Курсовые разницы по операциям в | | | | |
|иностранной валюте |1193784 |141940 |-1051844 |11,9 |
|Расходы от внереализационных | | | | |
|операций |1052371 |7270267 |6217896 |6,9р. |
|Балансовая прибыль |18421661 |68552750 |50131089 |3,7р. |
Из данных таблицы 1.2.2.6.1. следует, что балансовая прибыль выросла
по сравнению с 1995 г. в 3,7 раза. Этому способствовало увеличение прибыли
от реализации продукции в 3,7 раза. Однако, снижение доходов от
внереализационных операций (на 80,2 %) и увеличение расходов по ним в 6,9
раз сократили прибыль на сумму 12 779 902 тыс. руб.
Прибыль от прочей реализации получена, главным образом, за счет
прибыли от реализации ТНП и материалов, прибыли от торговли магазина.
Проведем анализ рентабельности. Для этого рассмотрим таблицу
1.2.2.6.2.
Таблица 1.2.2.6.2.
Показатели рентабельности.
|Показатели |1993 г. |1994 г. |1995 г. |Отклонения |
| | | | |гр.2-гр|гр.4-гр|
| | | | |.3 |.3 |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |
|Рентабельность, %: | | | | | |
|Реализованной продукции |8,6 |9,6 |16,1 |+1,0 |+6,5 |
|Балансовая прибыль на рубль | | | | | |
|реализованной продукции |16,0 |17,0 |15,4 |+1,0 |-1,6 |
|Чистая прибыль на рубль | | | | | |
|реализованной продукции |10,0 |11,0 |10,9 |+1,0 |-0,1 |
|Коксовой продукции |9,4 |8,6 |15,8 |-0,8 |+7,2 |
|Производственных фондов |8,05 |20,4 |23,0 |+12,3 |+2,6 |
|Вложений предприятия |12,6 |15,7 |18,8 |+3,1 |+3,1 |
|Выручка от реализации на | | | | | |
|один рубль стоимости |80,0 |92,0 |122,2 |+12,0 |+30,2 |
|имущества | | | | | |
|Рентабельность собственных | | | | | |
|средств предприятия |13,0 |20,8 |18,1 |+7,8 |-2,7 |
|Долгосрочных финансовых | | | | | |
|вложений |- |170,0 |87,2 |- |-82,8 |
|Коэффициент чистой выручки |0,1 |0,15 |0,15 |+0,05 |0 |
Из данных таблицы 1.2.2.6.2. следует, что рентабельность всей
реализованной продукции в 1996 г. увеличилась до 16,1 % в том числе
рентабельность коксовой продукции до 15,8 %, и остаются на низком уровне.
Однако доходность реализованной продукции снизилась. Каждый рубль
реализации приносил 15 копеек балансовой прибыли и 11 копеек чистой
прибыли.
За период возросла, также, рентабельность производственных фондов,
рассчитанных по балансовой прибыли, с 8,05 % в 1994 г. до 23 % в 1996 г.
На каждый рубль вложений, предприятие получало в 1996 г. 19 копеек
балансовой прибыли, что больше чем в 1994 г. на 6,2 копейки. При этом
предприятие имеет низкий показатель продаж на рубль стоимости имущества
предприятия на уровне 1 рубль 22 копейки.
На каждый рубль вложенных собственных средств предприятие получило в
отчетном году всего 18 копеек чистой прибыли.
Доходы от ценных бумаг составляли 87,2 копейки с каждого рубля
вложений, что выше, чем общая рентабельность производственных фондов (23,0
%). Следовательно эта форма вложений не ухудшает финансового положения
предприятия.
На каждый рубль выручки от реализации на предприятии поступало в 1996
г. 15 копеек, против 10 копеек в 1994 г., что свидетельствует об увеличении
остаточной денежной наличности к общей выручке от реализации продукции.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
|