|
|Коэффициент абсолютной ликвидности|0,2-0,25 |0,03 |0,09 |0,37 |
|Промежуточный коэффициент покрытия|0,5-0,7 |1,00 |1,25 |1,04 |
|Общий коэффициент покрытия |1-2 |1,20 |1,52 |1,24 |
|(текущий коэффициент ликвидности) | | | | |
|Коэффициент заемных средств |Не более 0,3 |0,13 |0,28 |0,23 |
Из табл. 1 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 1997г. и
1998г. ниже теоретического значения, хотя и имеет тенденцию к росту. Это
объясняется тем, что организация в основном проводило безденежные расчеты
(взаимозачеты, бартер и т.п.) и не могло рассчитаться по своим
обязательствам денежными средствами. В 1999г. коэффициент превысил
нормативное значение, это значит, что денежных средств у организации
достаточно, чтобы расплатиться по своим обязательствам. Общий коэффициент
покрытия за весь анализируемый период (1997-1999гг.) превышает нижнюю
границу теоретического значения показателя, что подтверждает достаточную
платежеспособность организации.
Расчет показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость организации характеризуется коэффициентами:
собственности, заемных средств, соотношения заемных и собственных средств,
мобильности собственных средств, обеспеченности оборотных средств
собственными оборотными средствами, соотношения внеоборотных и собственных
средств, устойчивость экономического роста.
Отразим в таблице показатели финансовой устойчивости организации.
Таблица 2.
Показатели финансовой устойчивости организации.
|Наименование показателя |Нормальное |1997г.|1998г.|1999г |
| |ограничение | | | |
|Коэффициент собственности |?0,5 |0,76 |0,71 |0,57 |
|(автономии) | | | | |
|Коэффициент соотношения заемных и|Критическое |0,32 |0,4 |0,76 |
|собственных средств |значение 0,7 | | | |
|Коэффициент обеспеченности |?0,1 |0,16 |0,34 |0,19 |
|собственными средствами | | | | |
|Коэффициент мобильности |0,2-0,5 |0,06 |0,21 |0,18 |
|(маневренности) собственных | | | | |
|средств | | | | |
|Коэффициент соотношения |0,5-0,8 |0,94 |0,79 |0,82 |
|внеоборотных и собственных | | | | |
|средств | | | | |
|Коэффициент устойчивости | |0,01 |0,14 |0,02 |
|экономического роста | | | | |
Из данных табл. 2 видно, что коэффициент собственности (автономии) за
последние три года выше среднего уровня. По этим показателям можно сделать
вывод, что у организации устойчивое финансовое положение.
Коэффициент заемных средств показывает, какова доля привлеченных
заемных средств в общей сумме средств, вложенных в организацию. За
анализируемый период этот показатель ни разу не превышал критическое
значение 0,3. Доля заемных средств в организации не высока. Этот показатель
положительно характеризует организацию.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на один рубль
собственного капитала. В 1997г. и в 1998г. этот коэффициент не превысил
критического значения 0,7, что позволяет сделать вывод о финансовой
устойчивости организации, но в 1999г. произошло незначительное превышение
критического значения Кзс=0,76.
Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств только в
1998г. составляет 0,21, что соответствует нормальному ограничению, это
говорит о достаточности средств для финансового маневра организации, а в
1997г. и 1999г. этот коэффициент ниже нормального ограничения и
соответственно составляет 0,06 и 0,18.
Коэффициент обеспечения собственными средствами показывает, какая
часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Этот
показатель за анализируемый период не опускался ниже минимального значения,
но в 1998г. заметно возрос до 0,34, это свидетельствует об улучшении
финансового состояния в 1998г.
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств следует
признать нормальным, он свидетельствует о незначительном привлечении
долгосрочных займов и кредитов для формирования внеоборотных активов, что
вполне оправдано.
Коэффициент устойчивости экономического роста в 1998г. возрос.
Прибыль организации в размере 14% собственного капитала была направлена на
развитие и создание резервов организации. В 1997г. и 1999г. этот показатель
составил незначительную величину.
Анализ оборачиваемости имущества (деловой активности организации).
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько
эффективно организация использует свои средства.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки
финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств, т.е.
скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное
влияние на платежеспособность организации. Покажем в таблице коэффициенты
деловой активности организации.
Таблица 3.
Коэффициенты деловой активности.
|Наименование показателя |1997г. |1998г.|1999г. |
|1 |2 |3 |4 |
|Коэффициент общей оборачиваемости капитала |0,27 |0,26 |0,49 |
|Коэффициент оборачиваемости материальных |2,75 |2,65 |5,47 |
|средств | | | |
|Коэффициент оборачиваемости мобильных средств |0,92 |0,60 |0,91 |
|(оборотных активов) | | | |
|Коэффициент оборачиваемости готовой продукции |5,79 |9,77 |32,86 |
|Коэффициент оборачиваемости дебиторской |1,44 |0,85 |1,68 |
|задолженности | | | |
|Средний срок оборота дебиторской задолженности|253,47 |429,41|217,26 |
|Коэффициент оборачиваемости кредиторской |1,52 |1,08 |1,24 |
|задолженности | | | |
|Средний срок оборота кредиторской |240,13 |337,96|294,35 |
|задолженности | | | |
|Фондоотдача основных средств и прочих |0,39 |0,49 |1,15 |
|внеоборотных активов | | | |
|Коэффициент оборачиваемости собственного |0,35 |0,37 |0,86 |
|капитала | | | |
По данным табл. 3 можно сделать вывод, что коэффициент
оборачиваемости капитала, отражающий скорость оборота всего капитала за
1997 и 1998г. соответственно составил 0,27 и 0,26, а за 1999г. – 0,49.
Эффективность использования всех имеющихся ресурсов повысилась.
Повышение скорости оборота материальных средств с одновременным
повышением скорости оборота готовой продукции свидетельствует о повышении
спроса на готовую продукцию.
У организации наблюдается рост коэффициента дебиторской задолженности
в 1999г., это объясняется сокращением продаж в кредит.
Средний срок оборота дебиторской задолженности снизился, особенно
четко выражается это снижение в сравнении коэффициентов, если в 1998 году
он составлял 429,41, то в 1999 году снижается до 217,26, т.е. срок
погашения задолженности уменьшается. Снижение коэффициента оборачиваемости
кредиторской задолженности показывает расширение коммерческого кредита,
предоставляемого организации и рост покупок в кредит. Средний срок оборота
кредиторской задолженности возрос, т.е. у предприятия возрос срок возврата
долгов.
Фондоотдача характеризует эффективность использования основных
средств и прочих внеоборотных активов. Показатель фондоотдачи растет, в
1997г. и 1998г. соответственно составил 0,35 и 0,37, а в 1999г. возрос до
0,86. Следовательно, скорость оборота собственного капитала растет.
Оценивая коэффициенты деловой активности, для организации можно дать
следующие рекомендации:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу
финансовой устойчивости организации;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.
В условиях инфляции всякая просрочка платежа приводит к тому, что
организация реально получает лишь часть стоимости выполненных
работ.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность использования
имущества или его отдельных видов, а также затрат на производство
реализованной продукции. Отразим в таблице показатели, характеризующие
рентабельность организации.
Таблица 4.
Показатели прибыльности (рентабельности)
|Наименование показателя |1997 |1998 |1999 |
| |год |год |год |
|Рентабельность продаж |0,01 | 0,38 |0,04 |
|Рентабельность всего капитала фирмы |0,002 |0,1 |0,01 |
|Рентабельность основных средств |0,002 |0,18 |0,03 |
|Рентабельность собственного капитала |0,002 |0,14 |0,02 |
|Рентабельность перманентного капитала |0,002 |0,14 |0,02 |
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на
единицу реализованной продукции. Из данных табл. 4 видно, что
рентабельность продаж возросла в сравнении 1997 года с 1998 годом и снова
снизилась в 1999 году, т.к. организация проводила политику сдерживания
цен, чтобы удержать свой рынок сбыта.
Рентабельность всего капитала фирмы показывает эффективность
использования всего имущества организации. За 1999г. эффективность
использования всего имущества возросла по сравнению с 1997г. на 0,8% и
снизилась по сравнению с 1998г. на 9%.
Рентабельность основных средств показывает эффективность использования
основных средств, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу
стоимости средств. Эффективность использования основных средств в 1999г.
возросла по сравнению с 1997г. на 2,8% и снизилась по сравнению с 1998г. на
15%.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность
использования собственного капитала, которая в 1999г. в сравнении с 1998г.
снизилась на 12%.
Рентабельность перманентного капитала отражает эффективность
использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок.
Показатели рентабельности перманентного капитала не отличаются от
показателей рентабельности собственного капитала, т.к. доля заемного
капитала незначительна, а в 1999г. вообще отсутствует.
По результатам проведенной оценки финансового состояния организации
можно сделать вывод, что финансовое состояние в настоящее время
удовлетворительное, но перед предприятием стоит проблема выживания.
1.2 Анализ формирования налогооблагаемых баз
В соответствии с Налоговым кодексом РФ, объектами налогообложения могут
являться имущество, прибыль, доход, стоимость реализуемых товаров
(выполняемых работ, оказанных услуг) либо иное экономическое основание,
имеющее количественную и физическую характеристику, с наличием которого у
налогоплательщика в законодательстве о налогах и сборах связывает
возникновение обязанности по уплате налога. Проведём анализ динамики
начисления налогов в организации.
Таблица 5.
Анализ динамики начисления налогов в организации
|Виды налога |1997 |1997 |1998 |1998 |1999 |1999 |
| |год |год |год |год |год |год |
| |(тыс. |% |(тыс. |% |(тыс. |% |
| |руб) | |руб) | |руб) | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
|
