p>Коэффициент общей ликвидности указывает на ту часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, которую можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Нормальным значением показателя считается больше 2, 5 (но не меньше единицы). Как видно данный коэффициент превышает рекомендуемый уровень. Однако, тенденция изменения его не может не вызвать определенную тревогу, поскольку его уровень приближается к его граничному уровню, что может существенно дестабилизировать финансовое положение института в будущем. 2. Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) Кл определяется соотношением: Кл= [(1гр. +2гр) актива ] / [(1гр. +2гр) пассива]
Клн = (2534, 6 + 456, 4) / 3034, 9 = 0, 9 Клк = (3462, 4 + 518, 2) / 3719 = 1, 0
Данный коэффициент характеризует часть обязательств, которая может быть погашена за счет быстроликвидных активов и мобильной дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента 0, 7 - 0, 8. Следовательно, фактическое значение данного коэффициента превышает допустимый его уровень, что свидетельствует о том, что институт может своевременно рассчитаться по своим долгам за счет легко реализуемых активов.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал Кал= 1гр. актива / 1гр. +2гр. пассива. Калн= 2534, 6 / 3034, 9 = 0, 8 Калк = 3462, 4 / 3719 = 0, 9
Данный коэффициент показывает, какая часть обязательств может быть погашена немедленно денежными средствами, имеющимися в кассе, расчетном счете и пр. , то есть за счет быстро ликвидных активов. Нормативное значение коэффициента 0, 2-0, 25. Это свидетельствует о достаточно высокой фактической абсолютной ликвидности баланса института. Вместе с тем, это свидетельствует и о том, что институт не использует возможности для дополнительного получения дохода за счет размещения наличности в доходные активы.
4. Соотношение ликвидных и неликвидных средств. Сл= [(1 гр. + 2гр. +3 гр) актива]/ 4 гр. актива Слн= (2534, 6 + 456, 4 + 5353, 7) / 8785, 9 = 0, 9 Слк= (3462, 4 + 518, 2 + 5881, 9)/ 8201, 8 = 1, 1
Нормальным считается примерное равенство сумм ликвидных и неликвидных средств. В нашем случае это условие выполняется.
5. Соотношение собственных и заемных средств. Сл =[ (1гр. + 2гр. +3гр. ) пассива ]/ 4 гр. пассива
Этот показатель характеризует, сколько гривен заемных средств привлекалось на каждую гривну собственных средств.
Слн = 3034, 9 / 14097, 5 = 0, 2 Слк = 3719, 0 / 14347, 9 = 0, 2
6. Коэффициент ликвидности собственных средств (Км), определяющий степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия. Км = [(4 гр. + 3гр. ) пассива баланса - 4 гр. актива ]/ [ 4гр. пассива] Кмн= (14097, 5 - 8785, 9)/ 14097, 5= 0, 3
Кмк = (14347, 1 - 8201, 8) / 14347, 1 = 0, 4 7. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Кд. и. к. = 2гр. актива баланса / 2 гр. пассива баланса. Кд. и. к. н =456, 4 / 3034, 9 = 0, 15 Кд. и. к. к = 518, 2 / 3719, 0 = 0, 13
Как видно к концу года этот показатель на предприятии уменьшился на 0, 02. Эти данные свидетельствуют о том, что институт значительную часть своих потребностей в оборотных средствах покрывает за счет кредиторской задолженности. Поскольку же институт не имеет просроченной кредиторской задолженности, то такую политику финансирования оборотных средств можно только одобрить. К тому же нельзя забывать, что последнее не ухудшает финансовую независимость института.
Таблица 1. 5 - Показатели ликвидности Наименование показателей На начало года На конец года Норма 1. Соотношение ликвидных и неликвидных средств 0, 9 1, 1 1: 1 2. Соотношение собственных и заемных средств 0, 2 0, 2 3. Коэффициент маневренности собственных средств 0, 3 0, 4 4. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0, 15 0, 13 5. Коэффициент абсолютной ликвидности 0, 8 0, 9 0, 2-0, 25
6. Коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) 0, 9
1, 0 0, 7 -0, 8 7. Коэффициент общей ликвидности (покрытия) 2, 7 2, 6 2, 5
Для углубленного анализа определим коэффициент кассовой ликвидности: Ккл = 1 гр. актива баланса / (1 гр. + 2 гр. + 3 гр. ) актива баланса. Кклн = 2534, 6 /(2534, 6 + 456, 4 + 5353, 7)= 0, 31
Кклк = 3462, 4 / (3462, 4 + 518, 2 + 5881, 9)= 0, 35
Коэффициент кассовой ликвидности должен быть больше 0, 2, то есть деньги должны составлять примерно 20% от общей суммы оборотных средств. Данный коэффициент увеличился за исследуемый период и удовлетворяет оптимальному значению. То есть предприятие не испытывает затруднения с быстро ликвидными средствами.
Определим коэффициент дебиторской задолженности:
Кдз = 2 гр. актива баланса / (1 гр. + 2гр. + 3 гр. ) актива баланса Кдзн = 456, 4 / (2534, 6 + 456, 4 + 5326, 1) = 0, 05
Кдзк = 518, 2 / (3462, 4 + 581, 2 + 5846, 8) = 0, 05
Коэффициент дебиторской задолженности должен быть меньше 0, 2. Данный коэффициент дебиторской задолженности не изменился, и остался в пределах нормативного значения. Другим, не менее важным показателем, чем ликвидность, характеризующим финансовое положение предприятия, является платежеспособность, определяющая уровень покрытия предприятием заемных средств, то есть его способность выполнять свои внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы. Этот показатель измеряет финансовый риск, то есть вероятность банкротства. Для измерения уровня платежеспособности используются:
- коэффициент автономии Ка, определяемый соотношением Ка = Итог баланса / 4 гр. актива баланса. Кан = 17132, 4 / 8785, 9 = 2 Как = 18066, 1 / 8201, 8 = 2, 2
Нормальное значение коэффициента больше 2, т. е. предприятие является платежеспособным.
1. 2 Анализ прибыли 1. 2. 1 Анализ балансовой прибыли
Данный анализ проведем на основе информации формы бухгалтерской отчетности №2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании "
Балансовая прибыль состоит из следующих составляющих: - прибыль от реализации; - прибыль от прочей реализации; - результаты от внереализационных операций.
Анализ балансовой прибыли проведем на основе данных таблицы 1. 6 Таблица 1. 6 - Финансовые результаты работы института
Показатели 1996 г. 1997 г. Отклонение Факт. В ценах 1996 Абсолют. Отн. % Прибыль от реализации 1126, 4 765 718 -408, 4 -36% Прибыль от прочей реализации 3, 08 - 3, 08 Внереализационные результаты 36, 68 0, 9 0, 8 -35, 88 -97% Балансовая прибыль 1166, 2 766 719 -447, 2 -38%
Как видно из таблицы 1. 6 фактическая балансовая прибыль 1997 года в фактических ценах 1996 года меньше балансовой прибыли 1996 года на 447, 2 тыс. грн. , что составляет 38% Прибыль от реализации за отчетный период в ценах 1996 года уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом на 408, 4 тыс. грн. ,
что составило 36% Прибыли от прочей реализации в исследуемый период не было
Также видно, что статья "внериализационные результаты" в 1997 году представляет собой прибыль 0, 9 тыс. грн. За предыдущий период данная статья составила 36, 68 тыс. грн. Это свидетельствует, что в 1996 году внериализационные операции принесли предприятию на 35, 78 тыс. грн. больше чем в 1997 году, что составило 97, 5 %. В целом складывается неблагоприятная картина о работе ОАО " ЮжНИИгипрогаз" за 1997 год.
1. 2. 2 Анализ прибыли от реализации
Прибыль от реализации услуг представляет собой разницу между выручкой от реализации и затратами на реализацию и выполнение услуг.
Для анализа прибыли от реализации составим таблицу 1. 7
Таблица 1. 7 - Данные для анализа прибыли от реализации, тыс. грн. Показатели
1996 г. 1997 г. в ценах 1996 г. 1997 г. Выручка от реализации 3003 3649, 3 3886, 6 Полная себестоимость 1701 3186, 8 3394 Прибыль от реализации 1126, 4 718 765 Определим влияние факторов.
1. Влияние изменения объема реализации определим корректировкой базовой прибыли на степень перевыполнения (недовыполнения) объема реализации. П1 = Прибыль от реализации • а,
где а - прирост объема реализации. П1 = 718 •(- 0, 29) = -208, 22 тыс. грн.
2. Определим влияние изменения цен на реализацию. Для этого сравним объем реализации фактический с объемом реализации 1997 года в ценах 1996 года П2 = 765, 1 - 718, 4 = 46, 7 тыс. грн. То есть в результате роста цен прибыль возросла на 46, 7 тыс. грн. 3. Определим влияние структурных сдвигов в составе выполняемых услуг. Для этого необходимо из прибыли фактической в ценах 1996 года вычесть прибыль 1996 года, скорректированную на коэффициент выполнения объема реализации по сравнению с 1996 годом.
П3 = 1126, 4 - (1126, 4 • 1, 29)= - 326, 6 тыс. грн.
4. Влияние себестоимости на прибыль. Сравним фактическую себестоимость с себестоимостью фактической реализации в ценах 1996 года.
П4 = 3094, 5 - (3094, 5 / 1, 065) = 188, 9 тыс. грн. Как видно, прибыль увеличилась на 188, 9 тыс. грн. Итак, совокупное влияние всех факторов составляет: - 208, 22 + 46, 7 - 326, 6 + 188, 9 = - 299, 22
То есть равно абсолютному значению отклонения. Но изменение себестоимости выполняемых работ и цены произошло в результате инфляционных процессов. 1. 2. 3 Анализ эффективности использования средств. Рентабельность характеризует относительную прибыльность предприятия (прибыль на 1 грн. ).
Рентабельность производства определяется по формуле: R = Пб / [Cоф + Снос] • 100, % где Пб - балансовая прибыль, тыс грн. Соф- стоимость основных фондов, тыс. грн Снос - стоимость нормируемых оборотных средств, тыс. грн R= 765, 1 / (24031, 6 + 5881, 9) • 100 = 2, 5% Рентабельность работ определяется по формуле: R = (Пр / С) • 100% где Пр - прибыль от реализации, тыс. грн. С - себестоимость работ, тыс. грн. R =765, 1 / 3094, 5 • 100= 25 %
При выборе делового партнерства для характеристики прибыльности предприятия применяют различные показатели. Коэффициент кумулятивной прибыльности, который определяется по формуле: Кп = Пб / Вб • 100, %
где Вб - совокупные активы, тыс. грн. Кп = 765, 1 / 18066, 1 • 100 =4, 2 %
Данный коэффициент характеризует отдачу активов предприятия. Эффективность уставного фонда определяется по формуле:
Эуф = Пб/ Уф • 100, % где Уф - уставной фонд предприятия, тыс. грн. Эуф = 765, 1 / 1628, 7 • 100 = 47 %
Эффективность собственного капитала определяется по формуле: Эск= Пб/ Сср • 100, %
где Сср - собственные средства предприятия, тыс. грн. Эск = 765, 1/ 14347, 1 • 100 = 5, 3 %
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
|