|
%.
Если из заемных средств вычесть долгосрочные кредиты и займы , то
получим краткосрочные заемные обязательства предприятия.
Краткосрочные заемные обязательства предприятия уменьшились
незначительно с 103773 тыс. грн. на 01.01.2000 г до 103025 тыс .грн. на
01.07.2000 г., в основном за счет погашения кредиторской задолженности за
товары, работы и услуги, не оплаченные в срок, а также с другими
кредиторами.
2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
В рыночных условиях важную аналитическую характеристику приобретает
финансовая независимость предприятия от внешних заемных участников.
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и
заемных средств в активах предприятия . по темпам накопления собственных
средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и
краткосрочных обязательств предприятия , обеспеченности материальных
оборотных средств собственными источниками.
Расчет коэффициента финансовой устойчивости производится по формуле :
К1= П495 + П545
-----------------,
(2.1)
П760
Где П495 – итог раздела 1 пассива баланса;
П545 – итог раздела 2 пассива баланса;
П760 – общий итог баланса.
Оптимальное значение показателя составляет не мене 0,6. По данным расчета
- на начало 2000 года
К1 = 388807 + 68121
----------------------- = 0,8149;
560701
- на 01.07.2000 года
К1 = 409859 + 79950
-------------------- = 0,8262 ;
592834
Безусловно, наиболее важным показателем , характеризующим, финансовую
автономность ( независимость от привлечения заемных средств) предприятия
, является коэффициент автономии от заемных средств. Расчет этого
коэффициента выполняется по данным баланса. Оптимальное значение этого
показателя не должно быть ниже 0,4.
К2= П495
-----------------,
(2.2)
П760
- на начало 2000 года
К2 = 388807
----------------------- = 0,6934;
560701
- на 01.07.2000 года
К2 = 409859
-------------------- = 0,6914 ;
592834
Таким образом , из приведенных коэффициентов видно , что предприятие
практически независимо от внешних заемных средств.
Коеффициент маневренности собственных средств – частное от деления на всю
сумму источников собственных средств на всю сумму источников собственных
средств предприятия. Оптимальная величина коеффициента маневренности не
менее 0,5.
К3= П495 – А070
--------------------------,
(2.3)
П495
Где А070 – итог по разделу I актива баланса.
- на начало 2000 года
К3= 388807 - 383225
------------------------------ = 0,0144;
388807
- на 01.07.2000 года
К3 = 409859
-------------------- = 0,6914 ;
592834
Величина коеффициентов свидетельствует о чрезвычайно низкой мобильности
использования собственных средств предприятия. Это создает определенные
трудности в управлении финансами предприятия.
Коефициент соотношения собственных и заемных средств является важным
показателем, характеризующим финансовую автономность предприятия :
К4= П545+П750
----------------------------,
(2.4)
П495
Где П 545 – итог по разделу II пассива баланса ;
П 750 – итог по разделу III пассива баланса .
Величина коеффициента
- на начало 2000 года :
К4 = 68121 + 103773
------------------------------ = 0,4421;
388807
- на 01.07.2000 года
К4 = 79950 + 103025
----------------------------- = 0,4464 ;
409859
Его значение свидетельствует , что к началу отчетного периода
предприятие привлекало на каждую гривну, вложенную в активы 44,21 коп
заемных средств. В течении полугодия заемные средства увеличились до 44,64
коп на каждую гривну собственных вложений. Следовательно, незначительно
повысилась зависимость предприятия от привлеченных заемных средств ,
однако это может означать дестабилизацию финансовой устойчивости .
Критическое значение этого коеффициента равно единице. Если его значение
превышает единицу , финансовая автономность и устойчивость предприятия
достигают критической точки.
Коеффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками формирования показывает , какая часть запасов и затрат , т.е.
оборотных средств , формируется за счет собственных источников
финанстрования и отражает другой аспект финансовой устойчивости
предприятия, поскольку предприятие получает прибыль благодаря , и прежде
всего . за счет наличия оборотных средств. Таким образом, чем больше
обеспеченность запасов и затрат собственными источниками их формирования ,
тем больше возможности предприятия к получению прибыли. Оптимальное
значение коеффициента должно находиться в пределах приблизительно 0,6 –
0,8.
К5= П495 – А070
-----------------------------,
(2.5)
А150
Где А 150 – итог по разделу II актива баланса ( запасы и затраты ).
- на начало 2000 года
К5 = 388807 - 383225
-------------------------------- = 0,0424;
131641
- на 01.07.2000 года
К5 = 409859 - 377279
------------------------------- = 0,2668 ;
122114
Данные свидетельствуют о положительных тенденциях для предприятия в
формировании оборотных средств. Т.е. для формирования каждой гривны
оборотных средств в начале года приходилось привлекать (100 –4,24 ) = 95,76
копеек заемных средств , а концу года (100 – 26,68) = 73,32 копейки.
Коеффициент долгосрочного привлечения заемных средств :
К6= П 545
-----------------------------,
(2.6)
П495 + П 545
Где П545 – итог по разделу II пассива баланса .
- на начало 2000 года
К6 = 68121
-------------------------------- = 0,1491;
388807 + 68121
- на 01.07.2000 года
К6 = 79950
------------------------------- = 0,1632 ;
409859 + 79950
Среди привлеченных средств у предприятия доля долгосрочных заемных
средств возросла с 39,63% до 43,69%. На 01.07.2000 г на каждую гривну
долгосрочных вложений только 16,32 коп финансировалось из заемных
источников.
Таблица 2.4 – Показатели финансовой устойчивости
|Наименование |На |На |Коеффициент динамики |
|показателей |01.01.2000 |01.07.2000 | |
| |г. |г. | |
|Коеффициент финасовой |0,8149 |0,8262 |1,0139 |
|устойчивости | | | |
|Коеффициент автономии |0,6934 |0,6914 |0,9971 |
|от заемных средств | | | |
|Коеффициент |0,0144 |0,0795 |5,5208 |
|маневренности | | | |
|собственных средств | | | |
|Коеффициент соотношения|0,4421 |0,4464 |1,0097 |
|заемных и собственных | | | |
|средств | | | |
|Коеффициент |0,0424 |0,2668 |6,2925 |
|обеспеченности запасов | | | |
|и зтрат собственными | | | |
|источниками | | | |
|формирования | | | |
|Коеффициент |0,1491 |0,1632 |1,0946 |
|долгосрочного | | | |
|привлечения заемных | | | |
|средств | | | |
[pic]
Рисунок 2.1 – Динамика показателей устойчивости
2.3 ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (ЛИКВИДНОСТИ) ПРЕДПРИЯТИЯ
Платежеспособность предприятия – важнейший показатель ,
характеризующий его финансовое положение. Оценка платежеспособности
проводится по данным баланса на основе характеристики оборотных активов ,
т.е. времени , которое необходимо для превращения их в денежную наличность
. Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и
краткосрочные ценные бумаги. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу
и расчетам немедленно , поэтому отношение этой части оборотных средств к
краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной
ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности признается теоретически достаточным ,
если его значение превышает 0,2 – 0,25.
К7= А250 = А260 +А270 +А280 + А290
------------------------------------------------,
(2.7)
П750
Где
- А250 – краткосрочные финансовые вложения;
- А260 – касса;
- А270 – расчетные счета ;
- А280 – валютные счета;
- А290 – другие денежные средства;
- П750 – итог по разделу III «Расчеты и другие пассивы»
В данном случае коэффициент абсолютной ликвидности составляет :
- на начало 2000 года
К7 = 3+5+161+906+0
-------------------------------- = 0,0015;
103773
- на 01.07.2000 года
К7 = 3+5+161+906+0
------------------------------- = 0,0104;
103025
Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период увеличился в
7 раз , однако, только 1,04 % краткосрочных заемных обязательств
предприятия может быть немедленно погашено.
Коэффициент абсолютной ликвидности находится на уровне ниже
предельного значения, что свидетельствует о сложном финансовом положении.
Время , необходимое для превращения в деньги различных составляющих
оборотных средств , существенно отличается при ликвидации дебиторской
задолженности и материальных оборотных средств. Более того , материальные
оборотные средства неоднородны , ликвидность готовой продукции , товарных и
материальных запасов , незавершенного производства и полуфабрикатов
существенно различается.
Ликвидность средств , вложенных в дебиторскую задолженность ,
зависит от скорости платежного документооборота в банках украины ,
своевременного оформления банковских документов , сроков предоставления
коммерческого кредита отдельным потребителям , их платежеспособности и
т.д. Если на покрытие кредитных обязательств мобилизовать средства в
расчетах с дебиторами , можно получить так называемый текущий коеффициент
покрытия. Теоретически оправданные значения этого коеффициента лежат в
диапазоне 0,7 – 0,8.
К8= А230 – А300
-----------------------------,
(2.8)
П750
Где А320 – итог по разделу III актива баланса ;
А300 – использование ссудных средств .
- на начало 2000 года
К8 = 45835 - 0
-------------------------------- = 0,4417;
Страницы: 1, 2, 3, 4
|
