|Коэффициент маневренности |-0,001 |0,003 | |

|функционального капитала | | | |

Данные табл. 7 свидетельствуют о том, что предприятие располагает

определенным запасом прочности. Высокий уровень производственного

потенциала, показатели автономии указывают на то, что предприятие имеет

возможность выйти из кризисного состояния. Вместе с тем за прошедший период

произошли негативные явления. Увеличилось привлечение заемных средств.

Низкий уровень показателей обеспеченности материально-производственных

запасов и их покрытия свидетельствует о том, что значительная часть

средств, вложенных в материально-производственные запасы бездействует.

Предприятие может выйти из кризисного состояния только реализовав часть

ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных

средств.

Анализ оборачиваемости оборотных средств.

Для характеристики использования оборотных средств рассчитываются

коэффициенты оборачиваемости. Показатели оборачиваемости показывают сколько

раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы

предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество

дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного

оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового

положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость

превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на

платежеспособность предприятия.

Показатель оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле:

К оборачиваемости текущих активов = чистый объем реализации / среднегодовая

стоимость текущих активов.

Продолжительность одного оборота в днях будет рассчитана следующим образом:

= 360 / оборачиваемость активов.

Для исследуемого предприятия расчет и характеристика изменения

оборачиваемости оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом даны в

табл. 8.

Таблица 8. Динамика показателей оборачиваемости оборотных средств.

|№ |Наименование показателя|Предыдущий |Отчетный |Отклонение (+.-) |

|п/| |год |год | |

|п | | | | |

|1 |Чистый объем |х |1121519 | |

| |реализации, Ф. № 2, | | | |

| |руб. | | | |

|2 |Среднегодовая стоимость|х |476380 | |

| |текущих активов, руб. | | | |

|3 |Оборачиваемость текущих|1,952* |2,35 |+0,398 |

| |активов (стр. 1: | | | |

| |стр.2), раз | | | |

|4 |Продолжительность |184,4 |153,19 |-31,21 |

| |оборота текущих активов| | | |

| |(360 : стр. 3), дней | | | |

* Данные берутся из аналогичной таблицы за предыдущий год.

Данные таблицы 8 свидетельствуют об ухудшении финансового положения

предприятия. По сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота

уменьшилась на 31,21 дня, а оборачиваемость текущих активов увеличилась на

0,398 раз.

Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. актуально

повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой

задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может

ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасами, особенно при

неблагоприятной конъюнктуре.

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения,

то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка

от реализации, а себестоимость реализованной продукции.

К оборачиваемости запасов =себестоимость реализованной продукции /

среднегодовая стоимость запасов = 833355 / 469428 = 1,78

Таблица 9. Оценка состояния оборачиваемости материально - производственных

запасов.

|№ |Показатель |Значение показателя |Отклонение|

|п/п| | | |

| | |за |за отчетный | |

| | |предыдущий |год | |

| | |год | | |

|1 |Среднегодовые |X |469428 |X |

| |материально-производственн| | | |

| |ые запасы, руб. | | | |

| |из них: — производственные|X |165302 |X |

| |запасы |Х |114152 |X |

| |— готовая продукция | | | |

|2 |Себестоимость |Х |833355 |X |

| |реализованной продукции, | | | |

| |руб. | | | |

|3 |Оборачиваемость |1,97* |1,77 |-0,20 |

| |материально-производственн| | | |

| |ых запасов (стр.2: стр.1) | | | |

| |из них: - производственные|5,46* |5,04 |-0,42 |

| |запасы — |10,20* |7,30 |–2,90 |

| |готовая продукция | | | |

|4 |Срок хранения запасов, дн.|183,0 |203,4 |20,4 |

| |из них: — производственные|65,9 |71,4 |5,5 |

| |запасы — |35,3 |49,3 |14,0 |

| |готовая продукция | | | |

* Показатели берутся из аналогичной таблицы, составляемой по итогам

предыдущего года.

Данные табл. 9 свидетельствуют о замедлении оборачиваемости материально-

производственных запасов. Срок хранения производственных запасов увеличился

на 5,5 дня и составил в отчетном году 71,4 дня, что свидетельствует о

накапливании запасов на предприятии.

Подобная ситуация становится все более распространенной в условиях разрыва

хозяйственных связей и инфляции. Падение покупательной способности денег

заставляет предприятие вкладывать временно свободные средства в запасы

материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать.

Поэтому «замораживание» определенной части средств в запасах хотя и снижает

эффективность использования имущества на предприятии, но в какой-то части

спасает его от инфляции.

Особенно сильно снизилась оборачиваемость готовой продукции. Срок ее

хранения по сравнению с предыдущим годом вырос на 14,0 дней. Это может

свидетельствовать, с одной стороны, о плохой работе сбытовых подразделений

предприятия и, с другой стороны, о выпуске продукции недостаточно высокого

качества и в результате плохо реализуемой.

Итоговая оценка финансового состояния предприятия.

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является платежеспособность,

т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои

платежные обязательства. Платежеспособность «Стелас» может быть отнесена к

классу некредитоспособных предприятий (не ликвидность баланса или низкая

обеспеченность собственными средствами).

В данном случае ссуда может быть выдана при дополнительных условиях, таких,

например, как оформление залога, обеспечивающего банку в случае банкротства

фирмы погашение ссуды в первую очередь, или наличие гарантий других фирм

или страховых компаний.

Данные, приведенные в табл. 7 свидетельствуют о кризисном финансовом

состоянии «Стелас».

На основании аналитического баланса (табл. 1) проводится расчет и оценка

динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую

устойчивость, эффективность производства.

Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность

предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и

своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости

находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде

производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских

задолженностей и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса)

к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов

банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей и

прочих краткосрочных пассивов (итог раздела VI пассива баланса за вычетом

строк 640, 650, 660).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

этот коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у

предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как

отношение разности между объемами источников собственных средств (итог

раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и

прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической

стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде

производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции,

денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов

(итог раздела II актива баланса).

VI П – I А

K2 = II А

где VI П - итог раздела IV пассива баланса;

ia - итог раздела I актива баланса;

II А - итог раздела II актива баланса;

K2 нач.= (3245678 – 3325754) / 317551 = -0,2522

K2 кон.= (3169280 – 3146906) / 636959 = 0,0351

Основанием для признания структуры баланса предприятия

неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным наступает при

условии, когда величина рассматриваемых коэффициентов оказывается ниже их

нормативных значений:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение

менее 2; (нач .= 0,8099; кон. = 1,036).

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного

периода имеет значение менее 0,1. (нач. = -0,2522; кон. = 0,0351).

Коэффициент утраты платежеспособности.

Характеризует наличие реальной возможности у предприятия утратить свою

платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного

коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный

коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического

значения текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения

значения этого коэффициента между концом и началом отчетного периода в

пересчете на установленный период утраты платежеспособности.

К1ф + Пв (у) / Т х (К1ф – K1н)

К3 =К1норм

где к1ф —фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента

текущей ликвидности (К1);

пв (у) — установленный период утраты платежеспособности предприятия в

месяцах;

т — отчетный период в месяцах;

К1н —значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К1норм =

2).

К3 = (1,036 + 3/12 х (1,036 – 0,8099)) / 2 = 0,546

Данный коэффициент утраты платежеспособности принимает значение < 1

(0,546), что свидетельствует об отсутствии у предприятия реальной

возможности восстановить платежеспособность в ближайшее время. у

предприятия в ближайшее время может быть утрачена платежеспособность.

Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по

производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости;

невыполнение плана прибыли и как результат – недостаток собственных

источников самофинансирования предприятия; высокий процент налогообложения.

Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное

использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую

задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые

временно не имеют источников финансирования.

Заключение.

За анализируемый период на исследуемом предприятии существенно увеличилась

доля оборотного капитала, а основного – уменьшилась. Уменьшилась сумма

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5