сокращается в течение года с 60.6% до 58.0%. Структура заемных средств в
течение отчетного периода претерпела серьезные для предприятия изменения.
Так, доля кредиторской задолженности поставщикам в общем объеме сократилась
к концу года на 1.9%; кроме того, предприятию не удалось получить
беспроцентные займы, составлявшие на начало года существенный источник
финансирования его деятельности. Все это сделало необходимым для
предприятия привлечение краткосрочных ссуд банка, доля которых в общем
объеме источников средств к концу года увеличилась на 12%. Принимая во
внимание высокую стоимость банковских кредитов, а также действующий порядок
отнесения на себестоимость продукции лишь части величины процентов,
уплачиваемых банку за пользование кредитами, надо полагать, что такие
изменения в структуре заемных средств явились для предприятия вынужденной
мерой, связанной с острой потребностью в дополнительных источниках
финансирования.
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия
является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать
способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным
обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у
которого активы больше, чем внешние обязательства.
Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам
называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным,
если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя
текущие активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью
дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками
погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой
функциональной роли в процессе производства, и, во-вторых, весьма
затруднительных условий их срочной реализации.
Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются
данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделах
актива баланса характеризует величину текущих активов в начале и конце
отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия
содержатся в III разделе пассива баланса.
Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени,
поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства,
среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для
погашения внешней задолженности.
В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены
обязательства различной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки
ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление
определенных элементов актива и пассива меду собой. С этой целью
обязательства предприятия группируются по степени их срочности. а его
активы - по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные
обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце)
сопоставляются с величиной активов. обладающих максимальной ликвидностью
(денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных
обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее
ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым
финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно материальных
ценностей и др.
Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как
дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.
Исходя из сказанного, в практике аналитической работы различают и
используют целую систему показателей ликвидности (см табл. 2). Рассмотрим
важнейшие из них.
Проанализировав данные показатели, можно сделать вывод, что в
условиях недостаточности оборотных средств жизнеспособность предприятия
будет зависеть от состояния и “качества” активов: состава производственных
запасов, спроса на продукцию, надежности покупателей, а также срочности его
обязательств. Поэтому окончательные выводы относительно финансовой
устойчивости и ликвидности предприятия могут быть сделаны по результатам
внутреннего анализа текущих активов и краткосрочных обязательств.
3.1.2. Внутренний анализ состояния активов
В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные
активы по категориям риска. Примерная классификация текущих активов
приведена в табл.3.
Таблица 3
Динамика состояния текущих активов на предприятии
и их классификация по категориям риска
| | |Доля группы в общем |Отклоне|
|Степень | |объеме текущих |ние |
|риска |Группа текущих активов |активов, % |(гр.2-г|
| | |на начало на |р.1) |
| | |конец | |
| | |года | |
| | |года | |
|А |Б | 1 |2 |3 |
|Минима-л|Наличные денежные средства, |4.9 |2.9 |-2.0 |
|ьная |легкореализуемые краткосрочные | | | |
| |ценные бумаги | | | |
|Малая |Дебиторская задолженность с |53.8 |49.8 |-4.0 |
| |нормальным финансовым | | | |
| |положением+ запасы (исключая | | | |
| |залежалые) + готовая продукция, | | | |
| |пользующаяся спросом | | | |
|Средняя |Продукция |8.8 |9.5 |+0.7 |
| |производственно-технического | | | |
| |назначения, незавершенное | | | |
| |производство, расходы будущих | | | |
| |периодов | | | |
|Высокая |Дебиторская задолженность |32.5 |40.7 |8.2 |
| |предприятий, находящихся в | | | |
| |тяжелом финансовом положении, | | | |
| |запасы готовой продукции, | | | |
| |вышедшей из употребления, | | | |
| |залежалые запасы, неликвиды | | | |
Приведенные в табл. 3 данные показывают, что 41.3% (8.8+32.5) текущих
активов предприятия имели на начало года среднюю и высокую степень риска; к
концу года, вследствие увеличения доли активов с высокой степенью риска на
8.2%, положение еще более ухудшилось. Все это представляет серьезную угрозу
финансовой устойчивости предприятия.
В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию
изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а
также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту
названных соотношений указывает на снижение ликвидности.
Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии
представлены в табл. 4.
Таблица 4
Анализ состояния текущих активов на предприятии
| |На начало года |На конец года |Изменения за год|
| |тыс. руб. в|тыс. руб. в| |
|Группа текущих |% к |% к |тыс. руб. в|
|активов |величине |величине |% к |
| |текущих |текущих |величине |
| |активов |активов |текущих |
| | | |активов |
|А |1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|1. Производственные |734.0 |36.6 |752.0 |34.7 |18.0 |-1.9 |
|запасы, | | | | | | |
|1а. в том числе |246.0 |12.2 |341.0 |15.7 |95.0 |3.5 |
|залежалые | | | | | | |
| | | | | | | |
|2. Незавершенное |110.0 |5.5 |118.0 |5.4 |8.0 |-0.1 |
|производство | | | | | | |
| | | | | | | |
|3. Готовая продукция,|187.0 |9.4 |172.0 |7.9 |-15.0 |-1.5 |
| |37.0 |1.8 |34.0 |1.5 |-3.0 |-0.3 |
|3а. в том числе | | | | | | |
|труднореализуемая | | | | | | |
| |61.0 |3.0 |79.0 |3.6 |18.0 |0.6 |
|4. Расходы будущих | | | | | | |
|периодов | | | | | | |
| |612.0 |30.6 |780.0 |37.9 |68.0 |7.3 |
|5. Дебиторская | | | | | | |
|задолженность |170.0 |8.0 |301.0 |14.0 |131.0 |6.0 |
|5а. в том числе | | | | | | |
|сомнительная | | | | | | |
| |300.0 |14.9 |260.0 |12.0 |-40.0 |-2.9 |
|6. Денежные средства | | | | | | |
| |624.0 |31.1 |873.0 |40.4 |249.0 |9.3 |
|7. Всего | | | | | | |
|труднореализуемые | | | | | | |
|активы (стр.1а. + | | | | | | |
|стр.2 + стр.3а. + | | | | | | |
|стр.4 + стр.5а) |2004.0 |100 |2161.0 |100 |457.0 |- |
| | | | | | | |
|8. Всего текущие | | | | | | |
|активы | | | | | | |
Таким образом. мы убедились в том, что сформировавшаяся на
предприятии структура размещения средств ставит под угрозу дальнейшую
стабильность деятельности предприятия. Так, большая часть средств вложена в
наименее ликвидные активы (недвижимое имущество); в составе мобильных
активов 50% имеют среднюю и высокую степень риска; 40% оборотных средств
составляют труднореализуемые активы.
Руководству предприятия и его главному бухгалтеру надлежит принять
срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими
мерами должны стать:
. совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в
виду. что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию
быстрее и дешевле. чем ожидать выгодных условий ее реализации);
. проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов
“низкого” качества (изношенного оборудования, залежалых запасов
материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с
баланса в установленном порядке и др.
3.1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности
Анализ краткосрочной задолженности проводится я на основании данных
аналитического учета расчетов с поставщиками. полученных кредитов банка.
расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров №4, 6, 8, 10, ведомостей и
др.). В ходе анализа производится выборка обязательств, сроки погашения
которых наступают в отчетном периоде. а также отсроченных и просроченных
обязательств.
Результаты анализа могут быть представлены в виде таблицы 5.
Таблица 5
Анализ состояния кредиторской задолженности
(тыс.руб.)
|Показатели |Остатки на |В том числе по срокам образования |
| |начало |(на конец года) |
| |конец |до одного от одного от трех мес. |
| |года |более |
| |года |месяца месяца до шести|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21
|