|страхованию и |5299 |1384 | | | | |
|обеспечению |1040 | | | | | |
|По платежам в бюджет | | | | | | |
|Прочим кредиторам | | | | | | |
|В том числе по расчётам | | | | | | |
|с покупателями | | | | | | |
|Просроченная | | | | | | |
|задолженность | | | | | | |
|Всего, | | | | | | |
|В том числе: | | | | | | |
|По краткосрочным ссудам | | | | | | |
|По краткосрочным займам | | | | | | |
|По расчётам с | | | | | | |
|поставщиками | | | | | | |
|По расчётам с | | | | | | |
|покупателями | | | | | | |
|По платежам в бюджет | | | | | | |
|По оплате труда | | | | | | |
|По соц. страхованию | | | | | | |
Из выше указанной таблицы мы видим, что кредиторская задолженность
возросла.
4.Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде
всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается
в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов
оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых
результатов деятельности предприятия.
|Показатели |За соответствующий|Отчётный |Изменения |
| |период базового |период | |
| |года | | |
|Оборачиваемость |596,98 |863,06 |266,08 |
|дебиторской задолженности| | | |
| |0,6 |0,4 |-0,2 |
|период погашения | | | |
|дебиторской задолженности|0,03 |0,01 |-0,02 |
| | | | |
|доля дебиторской | | | |
|задолженности в общей |0,002 |0,001 |-0,001 |
|сумме текущих активов | | | |
|отношение средней |---------- |----------|----------|
|величины дебиторской | | | |
|задолженности к выручке | | | |
|от реализации | | | |
|доля сомнительной | | | |
|дебиторской задолженности| | | |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
?
К1= rрср , где
?- выручка от реализации продукции;
rрср – средняя за период кредиторская задолженность.
К1(база)=29849/10895=2,7
К1(отчёт)=33228/18098=1,8
Средний срок оборота кредиторской задолженности:
365
К2= К1
К2(база)=365/2,7=135,2
К2(отчёт)=365/1,8=202,8
6.Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
?К=К(отчёт)-К(база)
?К=18098-10895=7203
Мы видим, что кредиторская задолженность возросла на 7203.
Делая анализ кредиторской задолженности можно показать, как она влияет на
различные коэффициенты.
Например:
Коэффициент абсолютной ликвидности
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
Kал= краткосрочные обязательства
Kал1=2217/17516=0,127
Kал2=1587/ 95100=0,017
Из этого можно сделать вывод, что на начало года погасить кредиторскую
задолженность можно было за 8 дней по 12,5 % задолженности каждый день. А
на конец года кредиторскую задолженность можно погасить за 59 дней по 1,7%
каждый день. Из всего выше сказанного можно сделать вывод, что если
кредиторская задолженность увеличивается, то мгновенная платёжеспособность
предприятия, которую характеризует коэффициент абсолютной ликвидности,
уменьшается.
Коэффициент покрытия:
Кп= (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения +
+ краткосрочная дебиторская задолженность + запасы с учётом
НДС)/краткосрочные обязательства
Кп1=4049/17516=0,23
Кп2=3787/95100=0,04
Коэффициент покрытия уменьшился с 0,23 до 0,04. Так как нормативное
значение этого показателя должно быть не менее 2, то можно сказать, что на
начало года платёжные возможности организации при условии погашения
краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов были
очень малы, а к концу года стали ещё меньше. То есть я хочу сказать, что
платёжеспособность предприятия ухудшается с каждым днём.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств:
Кз/с1=0,08
Кз/с2=0,09
Наиболее срочные обязательства:
П1=17516
П2=95100
?Д=Д(отчёт)-Д(база)
?Д=27-50=-23
дебиторская задолженность уменьшилась на 23.
Делая анализ дебиторской задолженности можно показать, как она влияет на
различные коэффициенты.
Например:
Так как на нашем предприятии нет дебиторской задолженности, платежи по
которой ожидаются в течение 12 месяцев, то это ни как не повлияет на оценку
ликвидности баланса, если брать быстрореализуемые активы. Но у нас есть
дебиторская задолженность , платежи по которой ожидаются более чем через 12
месяцев после отчётной даты. Поэтому посмотрим как эта задолженность влияет
на труднореализуемые активы.
Труднореализуемые активы=дебиторская задолженность+ОС
Как видно из формулы, если увеличится дебиторская задолженность, то и
увеличатся труднореализуемые активы, и наоборот.
Коэффициент критической ликвидности:
Ккр=(наиболее ликвидные активы+дебиторская задолженность)/наиболее срочные
обязательства
Из этой формулы видно, что если дебиторская задолженность растёт, то растёт
и коэффициент критической ликвидности, и наоборот.
Некоторые экономисты говорят, что лучше иметь кредиторскую задолженность,
чем дебиторскую. Мне же кажется, что лучше не иметь ни той, ни другой.
Но в современной экономической ситуации это невозможно.
На данном предприятии кредиторская задолженность на конец периода в 670 раз
больше дебиторской. Это говорит о том, что если все кредиторы предъявят
свои требования, то погашение дебиторской задолженности мало чем поможет
предприятию.
|Показатель |Формула расчета |Норматив |На |На |Отклонени|
| | | |начало |конец |е |
| | | |года |года | |
|1 |2 |3 |4 |5 |6 |
|Оценка рентабельности |
|1. Общая |Rобщ.=валовая | | | | |
|рентабельность |прибыль/стоимость| | |0,03 | |
|предприятия |имущ | | | | |
|2.Чистая |Rч= баланс - | | | | |
|рентабельность |налоги / | | |0,02 | |
|предприятия |стоимость | | | | |
| |имущества | | | | |
|3. Чистая |Rсобч= баланс - | | | | |
|рентабельность |налоги/ | |0,3 |0,04 |-0,26 |
|собственного |собственный | | | | |
|капитала |капитал | | | | |
|4. Рентабельность|Rопф=балансовая | | | | |
| |прибыль/средняя | | |0,03 | |
|ОПФ |стоимость ОПФ | | | | |
|5. |Rпр=прибыль от | | | | |
|Rопф=балансовая |реализации/ | |0,3 |0,2 |-0,1 |
|прибыль/средняя |выручка от | | | | |
|стоимость ОПФ |реализации | | | | |
|6. Капиталоотдача|n1=выручка от | | | | |
| |реализации/средня| | |0,2 | |
| |я стоимость | | | | |
| |имущества | | | | |
|7. Отдача ОПФ и |n2= выручка от | | | | |
|нематериальных |реализации/средня| | |0,2 | |
|активов |я стоимость ОПФ и| | | | |
| |НМА | | | | |
| |n3= выручка от | | | | |
|8.Оборачиваемость|реализации/средня| | |5,9 | |
|всех оборотных |я величина | | | | |
|активов |оборотных активов| | | | |
|9. Время оборотов|Т3=365/ n3 | | | | |
|оборотных активов| | | |61,86 | |
| | | | | | |
|10. |n4= выручка от | | | | |
|Оборачиваемость |реализации/средня| | |24,5 | |
|запасов |я стоимость | | | | |
| |запасов | | | | |
|11. Время оборота|Т4=365/ n4 | | | | |
|запасов | | | |14,9 | |
|12. |n5= выручка от | | | | |
|Оборачиваемость |реализации/средня| | |863,06 | |
|дебиторской |я величина | | | | |
|задолженности |дебиторской | | | | |
| |задолженности | | | | |
| | | | | | |
|13. Средний |Т5=365/ n5 | | |0,42 | |
|оборот | | | | | |
|дебиторской | | | | | |
|задолженности | | | | | |
|14. |n6= выручка от | | | | |
|Оборачиваемость |реализации/средня| | |17,47 | |
|денежных средств |я величина | | | | |
|и ценных бумаг |денежных средств | | | | |
| | | | | | |
|15. Время оборота|Т5=365/ n6 | | | | |
|денежных средств | | | |20,89 | |
|Оценка финансовой устойчивости |
| |Кз/с=заёмные |=0=0=П1 |
|А2>=П2 |
|А3>=П3 |
|А4=0,5 |0,2 |0,1 |-0,1 |
|ликвидности |активы/наиболее | | | | |
| |срочные обязательства| | | | |
| | | | | | |
|3 .Коэффициент |Ккр= наиболее | | | | |
|критической |ликвидные активы + |>=1 |0,2 |0,1 |-0,1 |
|ликвидности |дебиторская | | | | |
| |задолженность/наиболе| | | | |
| |е срочные | | | | |
| |обязательства | | | | |
|4 .Коэффициент |Ктл=оборотные активы/| | | | |
|текущей |наиболее срочные |>=2 |0,5 |0,3 |-0,2 |
|ликвидности |обязательства | | | | |
|Горизонтальный анализ |
|Показатель |Отчетный |Аналогичный |Отчетный в % к|
| |период |период прошлого |предыдущему |
| | |года | |
|1.Выручка от реализации |33228 |29849 |111,32 |
|2.С/с реализованных товаров |26613 |21957 |121,21 |
|и услуг |6615 |7892 |83,82 |
|3.Валовый доход |------ |------ |------ |
|4.Расходы периода |6615 |7892 |83,82 |
|5.Прибыль/убыток от |-323 |-441 |73,24 |
|реализации |6292 |7451 |84,45 |
|6.Сальдо операционных | | | |
|расходов |-55 |13411 |-0,41 |
|7.Прибыль/убыток от |6237 |20862 |29,9 |
|финансово – хозяйственной |4233 |19393 |21,83 |
|деятельности | | | |
|8.Сальдо вне реализационных |0 |0 |0 |
|рез-тов | | | |
|9.Прибыль/убыток отчётного | | | |
|периода | | | |
|10.Прибыль, оставшаяся в | | | |
|распоряжении предприятия | | | |
|11.Нераспределённая | | | |
|прибыль/убыток отчётного | | | |
|периода | | | |
ВЫВОД:
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности оказывает существенное
влияние на финансовое состояние предприятия. Анализ и управление
дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда
подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно
невыгодной
Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль
за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в
динамике рассматривается как положительная тенденция
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие имеет в
наличии денежных средств для оплаты своих обязательств в размере ,
недостаточном, чтобы погасить свою задолженность. То есть, всего наиболее
ликвидных активов на конец отчётного периода 1587, а кредиторская
задолженность 18098.из этого видно, что кредиторскую задолженность погасить
не считается возможным. И даже если нам погасят дебиторскую задолженность,
то это ничего не изменит, так как она очень мала.
Дебиторская задолженность снижается с 50 до 27 .
Общая рентабельность показывает, что предприятие с каждого рубля
имущества имеет 3 копейки прибыли. Из них 2 копейки – это чистая
рентабельность, а 1 копейка идёт на уплату налогов. Чистая рентабельность
собственного капитала на начало года составляла 30 копеек с 1 рубля, а к
концу отчётного периода уменьшилась на 26 копеек и составила всего 4
копейки. Рентабельность ОПФ составляет на конец периода 3 копейки с 1
рубля. Рентабельность продукции показывает, что предприятие имело на начало
периода 30 копеек прибыли с 1 рубля, а к концу периода она уменьшилась на
10 копеек и составила 20 копеек прибыли с 1 рубля.
Оборачиваемость оборотных активов составила 62 дня или 5,9 оборотов за
отчётный период, при этом запасы возвращаются на предприятие в виде выручки
от реализации за 15 дней делая 24,5 оборотов.
Дебиторская задолженность оборачивается за 0,42 дня, делая, 863,06
оборотов. Сравнивая с началом года можно сказать, что предприятие
сокращает продажи в кредит. Так как средний срок погашения дебиторской
задолженности снизился на 0,2, то это оценивается положительно.
Закончив анализ оборачиваемости кредиторской задолженности, можно сделать
вывод, что коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
уменьшился с 2,7 до 1,8. Это говорит о том, что у предприятия идёт рост
покупок в кредит. Средний срок возврата долгов предприятия возрос с 135 до
203 дней.
Денежные средства поступают в виде доходов от продажи ценных бумаг за 21
день, делая 17,47 оборотов в год.
Коэффициент заёмных и собственных средств показывает, что идёт
привлечение заёмных средств, что нежелательно для предприятия. На данном
предприятии коэффициент заёмных и собственных средств начале отчётного
периода составлял 0,08 , а к концу отчётного периода увеличился на 0,01 и
составил 0,09. Однако этот коэффициент не превысил нормативного значения,
которое должно быть меньше или равно 1, что говорит о том, что в принципе
ещё можно привлекать заёмные средства.
Коэффициент имущества производственного назначения показал, что имущество
в течении года увеличилось с 0,97 до 0,98.
Согласно проведённому горизонтальному анализу можно сказать, что прибыль
отчётного периода снизилась на 14625 по сравнению с предыдущим периодом
прошлого года. Темпы снижения прибыли составили примерно 70%. Это связано с
увеличением производственной с/с на 21,21%.
Так как темпы роста прибыли от реализации меньше чем темп роста выручки, то
можно сказать, что затраты (с/с) увеличились.
Из анализа видно, что темп снижения чистой прибыли составил примерно 78%.
Из выше проведённого анализа видно, что баланс предприятия не ликвиден, и
более того приближается к критическому состоянию. Это обусловлено тем, что
наиболее ликвидные активы намного меньше обязательств предприятия. Но это
не значит, что в этом виновато само предприятие. Так как это предприятие
является структурным подразделением и относится к МПС, то от него в большей
степени ничего не зависит. Управление дороги забирает почти все денежные
средства себе, а данному предприятию оставляет необходимый мизер. А если
учитывать, что данное предприятие в основном занимается пассажирскими
перевозками, а они в основном убыточные, то тогда можно сказать, что в
принципе лучшего баланса и нечего ждать.
Но если говорить об общих положениях по улучшению финансового состояния
вообще для всех предприятий, то можно сказать, что для улучшения
финансового положения предприятия необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой
устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных
источников финансирования;
2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с
целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии
монопольного заказчика;
3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В
условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие
реально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходимо
расширить систему авансовых платежей;
4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской
задолженности, к которым в первую очередь относятся:
. Просроченная задолженность поставщикам свыше 3 мес.
. Просроченная задолженность покупателям свыше 3 мес.
. Просроченная задолженность по оплате труда
. Просроченная задолженность по платежам в бюджет
. Просроченная задолженность по платежам во внебюджетные фонды.
ЛИТЕРАТУРА:
1. «Анализ финансового состояния предприятия» А. И. Ковалёв, В. П. Привалов
2. «Методика финансового анализа» А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В.
Негашев
3. «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности» под редакцией В. И.
Стражева
4. «Бух. отчётность и её анализ» Интел Тех
5. «Финансовый анализ» О. В. Ефимов
6. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Г. В. Савицкая
Страницы: 1, 2, 3
|